日前，我国重大科技专项标志性成果、全球首座第四代核电站正式投入商业运行。随着我国自主核电技术越发成熟，核电站综合国产化率逐渐提升，我国第四代核电技术研发和应用领域已达到世界领先水平。

近期国务院常务会议决定核准广东太平岭、浙江金七门核电项目。广东太平岭、浙江金七门核电项目分别隶属于中国广核集团和中核集团，两项目分别获批建设两台机组。可以看出：国家级别的政策和项目推进为我国核电建设规模增长提供了强大支撑。

2020年9月，我国提出了2030年“碳达峰”与2060年“碳中和”的双碳目标。博众投资基于此背景梳理分析：核电作为绿色能源，本身经过多年的发展，已具备成熟的技术体系，核电也具有性价比高、发电稳定等优势，符合一定的排放标准。建设核电是实现“碳中和”的途径之一，符合国家政策发展方向。

核电是我国“十四五”期间重点发展的能源之一，政策规划提出积极安全有序发展核电；2025年，核电运行装机要达到7000万千瓦。过去20年，核电核能的发展伴随着国家政策的推进，一路扶持一路发展。2023年12月29日，中国聚变能源有限公司成立，国务院明确可控核聚变为未来能源唯一方向。机构预计，到2030年国内年均核准核电机组约8台，表明从2023年开始我国核电进入了加速发展时期。

核电产业链是以生产核电产品为主线，以核电站为中心，核电具有建设周期长、投资规模大的特点。整个核电产业链具体分为上游、中游和下游共三个环节，包括了核燃料供给商、设备供应商、电力设计、科研、施工、安装、发电和输配电等企业。

据头豹研究院数据，核电站每千瓦建造成本1.1-1.8万元，而设备市场空间占比约为建造成本的一半，核电站的设备主要分为三类，核岛设备、常规岛设备、辅助系统（BOP）。按照“十四五”期间，每年新建7-8台机组，平均每台机组装机容量为1200MW估算，假设单台120万千瓦机组投资额为200亿元，将带来1200亿至2000亿元的市场空间，核电产业有望迎来高景气周期。

博众投分析总结认为：基于“碳中和”的低碳背景下，2030年中国能源需求总量达峰约60亿t标准煤，随着核电技术及建设能力得到极大提高，其中核电装机量有望达到1.4亿kWh。到了2050年，电力需求仍将保持增长，核电装机规模达35亿kWWh，而未来几年是国内核能产业的起步周期，渗透率会大大强化。

政策的有序指引，意味着核电未来几年行业规模可以预估，板块投资机会或集中于中游，尤其是拥有技术实力和高壁垒的部分民营企业，可以通过新业务占有更多的市场订单，从而打开估值空间，形成股价修复。

本文观点由大阳金融研究所 刘夏楠（ 执业编号：A0600623050011）编辑整理，仅代表个人观点，任何投资建议不作为您投资的依据，您须独立作出投资决策，风险自担。据《证券期货投资者适当性管理办法》相关规定，特此说明：博众通过各渠道推出的相关文章仅面向广东博众智能科技投资有限公司的客户群体，文章内容不表明对相关产品或者服务的风险和收益做出实质性判断或者保证。若您并非博众投资客户群体，请勿接收或者使用博众通过各渠道所推送的任何信息。股市有风险，投资需谨慎！