张尧浠:美PCE预显通胀降温、黄金短期维持震荡承压

汇聚热文01-26 10:45

张尧浠:美PCE预显通胀降温、黄金短期维持震荡承压

  上交易日周四(1月25日):国际现货黄金/伦敦金反弹收涨,重回60日均线支撑上方,回落力度减弱,但上方也面临中轨线短期均线压力,经济数据也好坏参半前景预期不强,而使其走势仍偏向震荡偏承压走盘对待。

  具体走势上,金价自亚市开于2014.04美元/盎司,之后整体维持3美金空间窄幅盘整,并到欧盘振幅扩大,延续美盘时段振幅进一步扩大,在先行录得日内低点2010.02美元后,又触底回升录得日内高点2024.89美元,之后又回落至2012美元附近,但最终再度走强,至盘尾收于2020.61美元,日振幅14.87美元,收涨6.57美元,涨幅0.33%.



  影响上,因欧洲央行行长拉加德确认欧洲央行可能从2024年中期左右开始降息,导致欧元下跌,推动美元指数日内整体震荡偏强并收涨,而未对其金价产生直接压力,但美债10年期收益率则高开后,直接走低,并最终收取明显跌势,则对其金价产生直接提振,再加上昨日数据影响力度有限,技术上,也存在低点买盘需求,而走势处于震荡偏强盘整;

  另外,美盘时段,由于美国第四季度经济增长大超预期,或暗示美联储更不急于降息,打压金价迅速走低录得日内低点,但因数值仍明显低于前值,显示经济增长仍在减弱,以及美国周初请失业金人数(万人)超预期高于前值,而提振金价回升转强,并录得日内高点,虽在预期和实际值的较量下走出震荡,但最终仍是利好占据优势,而最终收阳。

  展望今日周五(1月26日):国际黄金开盘延续昨日反弹动力先行表现走强,美元指数开盘继续偏强运行,未对其造成明显压力,而美债10年期收益率低开走弱,则支撑金价持稳反弹走盘;

  整体上,美元指数日图走势处于短期均线之上,周图走势也处于5-10周均线上方,附图指标空头信号持续缩减,仍将觊觎触及中轨线阻力目标,将会对金价造成压力,不过,美债10年期收益率走势暂时偏弱,将会限制金价跌幅,因而,金价短期仍将偏向震荡波动为主。



  日内将重点关注美国12月核心PCE物价指数年率、美国12月个人支出月率、美国12月核心PCE物价指数月率、美国12月成屋签约销售指数月率等,市场预期通胀指标减弱,利好金价走强,但其他数据整体向好,将利空金价回落,故此,日内走势仍将大概率走震荡行情。但根据昨日公布数据来看,个人将偏向震荡走强收盘。因而今日走势震荡偏强去对待。



基本面上,由于美国经济数据显示经济仍然相当有弹性,最新的经济数据超出了经济衰退的预期,通胀也显示出降温迹象。市场则偏向美联储将能够实现软着陆,就此华尔街交易员将股市推高至历史新高,不过,这种强势也意味着政策制定者不会急于降息;

  再加上欧洲央行行长拉加德确认欧洲央行可能从2024年中期左右开始降息, 以及掉期合约继续充分反映美联储5月份降息的预期,将会在第一季度支撑美元指数持强,而限制金价回升力度,使其金价在第一季度维持震荡承压;

  但无可否认的是,目前的金价下半年或明年的趋势是看涨的,只是降息的到来快慢则延长了牛市再度到来的时机,另外,虽然降息预期有所推迟,但今年降息总额的押注则提高至140个基点左右。所以,开涨时机延迟,但其空间幅度则有所增加。耐心等待即可。



  技术上:月图级别,金价上个月收取巨幅震荡十字于2075美元下方,对其短中期造成反弹见顶压力,今年1月开盘也就此先行走弱,虽未跌破5月均线支撑,而进一步加大回落看空力度,但也未再度走强攀升重回2075美元上方,使得近期走势继续保持震荡或承压为主。

  上方还是继续关注反弹能否持稳于2075美元之上,来进一步跟进看涨攀升。下方则继续重点关注能否跌破5-10月均线支撑,将进一步下看至30月均线或60月均线目标支撑。



  周线级别:金价近几周震荡趋跌走盘,高低点不断下移,本周目前虽未再度刷新低点,但也运行在5-10周均线下方,空头仍暂占据优势,后市则偏向震荡或延续走低的趋势待进一步回落触及30月或60月等目标位置。上方则以5-10周均线为阻力未突破持稳保持震荡高空对待。





  日线级别:金价维持近日震荡走盘波动,上有阻力,下有支撑,不过鉴于走势处于布林带下行通道,均线压制较多,附图指标空头信号持续缩减,但快慢线仍运行在0轴上方,暗示空头暂仍占据一定优势,后市还是偏向震荡偏弱对待。


  日内初步点位参考:

  国际黄金:上方关注2030美元附近阻力,以及2036美元附近阻力;下方关注2018美元附近支撑,以及2013美元附近支撑;

  国际白银:上方关注23.10美元阻力,以及23.30美元阻力;下方关注22.70美元支撑,以及22.55美元支撑;

  注:

  黄金TD=(国际黄金价格x汇率)/31.1035

  国际黄金波动1美金,黄金TD约波动0.22元(理论上)。

  美国期货金价=伦敦现货价×(1+黄金掉期利率×期货到期天数/365)

  回顾历史因果,解读当下环境,展望未来走向,秉承大胆预测,谨慎交易原则。--张尧浠

  以上观点及分析仅代表作者个人思路,只供参考,不作交易依据,据此操作,盈亏自负。your money your decision。


张尧浠

国家职业高级黄金投资分析师,《玩赚黄金投资交易》作者

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